“誠(cheng)實(shi)守信做受尊敬的上市公(gong)司”投資者保護專項行(xing)動系列宣傳文章
學習(xi)新(xin)證券(quan)法、切實(shi)加(jia)強投(tou)資者(zhe)保護之淺析及實(shi)踐分(fen)享
（云南白(bai)藥 000538）
2020年3月(yue)1日，修(xiu)訂(ding)(ding)后(hou)(hou)的《中(zhong)華人民共和國(guo)證(zheng)券法》（下(xia)稱《證(zheng)券法》）正式生效(xiao)，標(biao)志著資本(ben)市場正式跨入一個嶄新周(zhou)期。本(ben)次(ci)(ci)(ci)《證(zheng)券法》修(xiu)訂(ding)(ding)歷時(shi)四年多、歷經全國(guo)人大常(chang)委會四次(ci)(ci)(ci)審議后(hou)(hou)終于完成(cheng)“大修(xiu)”，同(tong)時(shi)本(ben)次(ci)(ci)(ci)修(xiu)訂(ding)(ding)也是我國(guo)《證(zheng)券法》實施20多(duo)(duo)年來(lai)最重要的(de)一次修訂，注冊制入法(fa)、提高證券違(wei)法(fa)違(wei)規成(cheng)本、完善投資者(zhe)保護(hu)制度、建立(li)健全多(duo)(duo)層(ceng)次資本市場體(ti)系(xi)等事項意義重大(da)、影(ying)響深遠。其中(zhong)，信息披露、投資者(zhe)保護(hu)均作為單(dan)獨(du)專(zhuan)章內(nei)容予以(yi)發布，這也是本次證券法(fa)修訂的(de)核心內(nei)容之一。
在信息披露章節部分，核心修訂了：（1）在信息披露的原則要(yao)求中，基(ji)于真實、準(zhun)確、完(wan)整、及時、公平等(deng)基(ji)礎(chu)上，新增了(le)“簡明清晰、通俗易(yi)懂”的要(yao)求，以(yi)投(tou)(tou)資者為導向，減少過分(fen)冗余以(yi)及難以(yi)理解的信息給投(tou)(tou)資者閱(yue)讀(du)公告帶來的障礙；（2）境(jing)內(nei)外同(tong)時(shi)披露(lu)，證(zheng)券同(tong)時(shi)在境(jing)內(nei)境(jing)外公開發(fa)行、交易的，在境(jing)外披露(lu)的信息，應當同(tong)時(shi)在境(jing)內(nei)披露(lu)；（3）首次明(ming)確“同(tong)時向所有投資者披(pi)露”，再(zai)次強(qiang)調、夯實了信披(pi)的公平性；（4）信披違規(gui)處罰提高，相較(jiao)原(yuan)證券法(fa)最高罰款60萬元，本次修訂大(da)幅提高罰款金額，將對信息披露違法行為(wei)起到更有力度(du)的威懾作用(yong)；（5）信(xin)披(pi)渠道拓寬，進一步明確了上市公司應當在證券交易場所的網站(zhan)和符合(he)國(guo)務院(yuan)證券監督管理機構規定條件(jian)的媒體發布(bu)依法披(pi)露的信(xin)息，增加了互聯網渠道，讓投資者查閱公告更(geng)加及時、便(bian)捷。
投資者(zhe)保護，是資本市場工作中(zhong)的重中(zhong)之重，與(yu)促進(jin)企業融資等方面密(mi)不可分(fen)，需通過制度(du)約束尋(xun)求最佳平衡狀態。2015年十(shi)二(er)屆(jie)全國人大(da)常委會(hui)第十(shi)四次(ci)會(hui)議(yi)第一次(ci)審議(yi)《證券(quan)(quan)法》修訂草案(an)時指出，證券(quan)(quan)法修訂應堅持(chi)問題導向(xiang)。本(ben)次(ci)修訂后的《證券(quan)(quan)法》“投(tou)(tou)資者保護”章節規定了(le)諸多投(tou)(tou)資者保護制(zhi)度(du)，包(bao)括投(tou)(tou)資者適當性制(zhi)度(du)、促進現金股利制(zhi)度(du)、征(zheng)集股東權利制(zhi)度(du)、債(zhai)券(quan)(quan)持(chi)有人會(hui)議(yi)和(he)債(zhai)券(quan)(quan)受托管理(li)人制(zhi)度(du)、先行賠付(fu)制(zhi)度(du)、證券(quan)(quan)民事賠償(chang)集團訴訟、支(zhi)持(chi)訴訟、強(qiang)調證券(quan)(quan)糾紛的調解制(zhi)度(du)等(deng)。本(ben)次(ci)修訂把(ba)“加強(qiang)投(tou)(tou)資者保護”切實作為立法、修法的根本(ben)宗旨和(he)使命(ming)，進一步(bu)完善投(tou)(tou)資者合法權益(yi)保護制(zhi)度(du)，較大(da)幅度(du)提(ti)高了(le)投(tou)(tou)資者尤(you)其(qi)是中小投(tou)(tou)資者的合法權益(yi)保護力(li)度(du)。
信(xin)息(xi)披露(lu)(lu)和投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)關系管理(li)，均(jun)是上市公司(si)在資本市場(chang)規(gui)范運(yun)作的(de)(de)重要工(gong)具。首先，切(qie)實維護好投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)合法權益是一切(qie)工(gong)作的(de)(de)先決條件，多年(nian)來，云(yun)南白(bai)藥嚴格履行(xing)(xing)各項行(xing)(xing)為規(gui)范，做到(dao)信(xin)息(xi)披露(lu)(lu)的(de)(de)真(zhen)實、準確、完整(zheng)、及時、公平(ping)；此外(wai)，運(yun)用通訊、調研、訪談、參觀、產品體(ti)驗等多維度(du)渠道，努力(li)為投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)搭建(jian)立體(ti)化(hua)溝通平(ping)臺，積極(ji)傳遞公司(si)的(de)(de)文化(hua)內(nei)涵、經營情況、戰(zhan)略導(dao)向，持續增(zeng)強廣大投(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)對公司(si)的(de)(de)信(xin)心(xin)。
2019年(nian)6月28日，深圳(zhen)證(zheng)券交易所發布了《關于深市(shi)主(zhu)板(ban)上市(shi)公(gong)司(si)2018年度(du)信息披露考(kao)(kao)核結(jie)果(guo)的通報》，云(yun)南白藥考(kao)(kao)核結(jie)果(guo)為(wei)A，公司信(xin)息披露工作(zuo)長久以來(lai)始終保(bao)持(chi)了高水準(zhun)、規范化(hua)的(de)運行。近兩年(nian)來(lai)，公司持(chi)續優化(hua)投(tou)資者(zhe)關系(xi)管理的(de)資源調(diao)配，綜合提(ti)升(sheng)投(tou)資者(zhe)權益(yi)保(bao)護力度(du)，2018年至今，累計接(jie)待國內外投資者(zhe)近30批次近600人(ren)次(ci)，及時披露投資者調研材料50余份(fen)，參加(jia)瑞銀、招商、西(xi)南等策(ce)略會數(shu)十場，集(ji)中接待投資者、醫藥研究員超過200人次，組織10余(yu)場(chang)走進(jin)上市(shi)公司活(huo)動，向超過2000人次的(de)(de)投(tou)(tou)資者(zhe)提供(gong)通暢的(de)(de)電話(hua)咨詢服務，為全球白藥投(tou)(tou)資者(zhe)、股東提供(gong)立體(ti)(ti)化的(de)(de)直接溝(gou)通交(jiao)流體(ti)(ti)系。2019年，公司重大決策事項頻頻出臺，在4次(ci)股(gu)東大會(hui)中(zhong)，廣大股(gu)東尤其是(shi)中(zhong)小股(gu)東的(de)參會(hui)率(lv)及同意(yi)率(lv)都創(chuang)下了(le)歷年之最。
未(wei)來(lai)，我們(men)將不(bu)斷深入學習資本市場相關法律(lv)法規(gui)及規(gui)范性(xing)文件(jian)，繼續用“強(qiang)迫癥”筑牢信(xin)息披露防線(xian)，為公(gong)司的(de)規(gui)范運作保駕(jia)護航。同時(shi)，持續打造并(bing)維(wei)護(hu)與投(tou)資(zi)(zi)者更加暢達(da)、良(liang)性互通的(de)關系，切實維(wei)護(hu)好(hao)投(tou)資(zi)(zi)者合法權益，努(nu)力(li)為投(tou)資(zi)(zi)者搭建立體化(hua)溝通平(ping)臺，不(bu)斷創新、優化(hua)投(tou)資(zi)(zi)者關系管理(li)的(de)方(fang)法和模式(shi)，為維護公司聲譽負(fu)責(ze)，為保護投資者權益負(fu)責(ze)，全面踐行公司在資本市(shi)場上的莊嚴承諾(nuo)與責(ze)任擔(dan)當。
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